大部分上市中小銀行的營收、凈利潤雙雙增長，其中有15家銀行營收同比增速在10%以上，12家銀行凈利潤同比增速達20%以上，但區域分化也十分明顯??

文 | 《財經》記者 嚴沁雯

(資料圖片)

編輯 | 袁滿

隨著上市銀行三季報披露完畢，中小銀行亦紛紛交出“成績單”。

從業績表現來看，A股27家上市中小銀行呈現出一定的分化，江浙地區多家銀行凈利潤同比增幅超20%，亦有部分銀行業績出現下滑；總體來看，中小銀行資產質量獲得進一步改善。另一方面，從股價表現來看，多數銀行仍處在破凈水平，后續有待估值修復。

在業內人士看來，區域中小銀行除了面臨利率市場化、行業競爭、消費升級等環境，當前中國經濟產業轉型升級，全球環境更為復雜。中小銀行需要完善內部治理，深耕區域市場，提升服務實體經濟能力，尋求差異化競爭策略，增加高質量金融產品供給；穩步引入數字信息技術提升經營效率與風控能力。

區域分化明顯，江浙領跑

總體來看，相較2021年同期，A股27家中小銀行總資產均有提升。

據Wind（萬得）數據顯示，截至今年三季度末，A股中小銀行總資產規模達25.60萬億元，較去年同期增加約2.57萬億元。進入“萬億元俱樂部”的有八家，包括六家城商行及兩家農商行。

在此之中，北京銀行（601169.SH）是唯一一家總資產規模超過3萬億元的城商行，總資產規模約為3.18萬億元。江蘇銀行（600919.SH）以2.92萬億元的規模緊隨其后，上海銀行（601229.SH）、寧波銀行（002142.SZ）與南京銀行（601009.SH）亦進入前五位之列。

來源：Wind數據

在總資產規模提升的同時，大部分上市中小銀行的營收、凈利潤雙雙增長，其中江浙地區中小銀行實現領跑。

從營業收入來看，與去年同期對比，A股27家中小銀行中，有15家銀行前三季度營收同比增速在10%以上，其中江陰銀行（002807.SZ）營收同比增幅達21.88%。

前三甲由江蘇銀行、北京銀行以及寧波銀行組成，前三季度營收分別為537.56億元、513.90億元以及447.92億元。其中江蘇銀行及寧波銀行的同比增幅分別為14.88%和15.21%。排在之后的是上海銀行、南京銀行。

來源：Wind數據

凈利潤比營收表現更為強勁，與去年同期對比，A股27家中小銀行中，有12家銀行前三季度凈利潤同比增速在20%以上，其中杭州銀行（600926.SH）、成都銀行（601838.SH）、江蘇銀行以及張家港行（002839.SZ）四家銀行的同比增幅更是在30%以上。

占據前三的銀行亦是營收前三甲——江蘇銀行、北京銀行和寧波銀行，前三季度歸屬于母公司的凈利潤分別為204.88億元、193.61億元以及171.91億元。上海銀行、南京銀行亦進入前五席位。

來源：Wind數據

不過，并非所有銀行的業績表現都呈增長態勢。

與去年同期對比，西安銀行（600928.SH）、蘭州銀行（001227.SZ）、青農商行（002958.SZ）、重慶銀行（601963.SH）以及渝農商行（601077.SH）的營收出現下滑。

其中，西安銀行前三季度營業收入較此前同比下滑約8.39%，為48.61億元；與之一同下滑的還有其歸母凈利潤，同比下滑約12.37%至17.79億元。是唯一一家出現營收、凈利潤“雙降”的銀行。

西安銀行三季報顯示，在該行今年前三季度利息支出增加的同時，利息收入有略微減少，因而利息凈收入為41.13億元，較去年同期下滑約9.94%；同時，手續費及傭金凈收入為3.05億元，亦較去年同比下滑約12.85%。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華告訴《財經》記者，從披露的財報看，中小銀行整體營收、利潤增速表現強勁，但也存在一定分化，這個受區域經濟波動、中小銀行零售業務發展不平衡等方面因素影響。

“江浙地區銀行表現亮眼在于，從大環境看，三季度經濟復蘇加快，提振銀行經營業績；同時，江浙地區經濟恢復較好，市場主體多元化、活躍?！敝苊A補充道。

東興證券研報指出，優質區域性銀行信貸需求相對旺盛、特色業務市場化定價能力較強、疊加地產相關風險隱憂更小。

資產質量持續改善，看好后續估值修復

在盈利表現亮眼之外，大部分中小銀行的資產質量持續改善。

Wind數據顯示，截至三季度末，在A股27家中小銀行中，22家銀行不良貸款率在1.5%以下。同時，與2021年同期對比，20家銀行的不良貸款率出現下降。另一方面，撥備覆蓋率在200%以上的中小銀行有25家。

盡管中小銀行三季報紛紛“報喜”，但從當前股價來看，大部分銀行仍表現得不溫不火。

Wind數據顯示，截至11月1日收盤，銀行板塊整體漲幅1.38%。若拉長時間，銀行板塊近一周漲幅為0.68%，近一月漲幅1.38%，近一季則下滑-5.67%。

“業績表現有一定滯后性。此外，區域中小銀行除了面臨利率市場化、行業競爭、消費升級等環境，當前中國經濟產業轉型升級，全球環境更為復雜，數字化浪潮等挑戰更為艱巨?！庇惺袌鋈耸恐赋?。

《財經》記者注意到，為了提振信心，年內多家中小銀行股東或高管增持銀行股份。

10月24日，上海農商行（601825.SH）發布關于觸發穩定股價措施的提示性公告稱，自2022年9月22日至公告披露日，該行A股股票已連續17個交易日的收盤價低于9.42元，如連續20個交易日的收盤價仍低于9.42元，將再次觸發公司穩定股價措施。

公告同時顯示，截至公告披露日，上海農商行已收到持股5%及以上股東上海國有資產經營有限公司、上海久事（集團）有限公司的告知函，如后續觸發穩定股價措施，擬增持本公司股份，增持金額分別不低于觸發日前最近一個年度自本公司獲得現金分紅總額的15%。

該行在次日（10月25日）發布另一則公告表示，此前該行高級管理人員和部分董事、監事合計14人計劃自2022年8月19日起6個月內以自有資金增持該行股份，截至2022年10月24日，增持主體累計增持公司股份約120萬股股，累計增持金額679萬元。

上海農商行之外，南京銀行分別于10月21日、10月29日兩日發布5%以上股東增持的自愿性公告。公告顯示，權益變動后，大股東江蘇交通控股有限公司及其全資子公司江蘇云杉資本管理有限公司合計持有該行股份比例從12.08%增加至13.05%，增持變動比例0.97%；大股東南京紫金投資集團有限責任公司及其控股子公司紫金信托有限責任公司合計持有該行股份比例從13.34%增加至13.81%，增持變動比例0.47%。

Wind數據顯示，A股27家中小銀行中，當前僅寧波銀行一家市凈率在1倍以上，其余均處于破凈水平。同時，對比年初，有23家中小銀行PB（市凈率）出現下降。

不過在周茂華看來，目前銀行股價仍處估值洼地，隨著國內經濟穩步復蘇，銀行整體盈利和資產質量樂觀。銀行高股息也可能吸引部分價值型、穩健型資金流入，加之市場情緒回暖，高管與大股東增持護盤幾方面因素共振，利好后續銀行估值修復。

標簽： 中小銀行三季報區域分化明顯 江浙領跑